DeFi 대출 프로토콜을 활용하여 안정성과 성장성의 균형을 유지하기

DeFi 대출 프로토콜을 활용하여 자산을 증식시키면서도 리스크를 헤징하기 위한 전략은 안정성과 성장성을 균형 있게 유지하는 것이 핵심입니다. 이를 위해 여러 요소를 고려한 전략을 제시하겠습니다.

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1. 담보 설정 및 담보 비율 관리

전략:

• 과담보화 설정(Over-collateralization):
  • 담보 비율을 프로토콜의 청산비율(Liquidation Threshold, LT)보다 충분히 높게 유지합니다.
  • 예: LT가 130%라면 최소 200% 이상의 담보 비율을 유지하여 청산 위험 감소.

이점:

• 가격 변동성에도 청산 위험이 줄어듦.
• 추가 담보 투입의 필요성을 낮춤.

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2. 대출금 활용

전략:

• 스테이블코인 대출:
  • 암호화폐(예: ETH, SOL)를 담보로 스테이블코인(예: USDT, DAI)을 대출받아 자산 활용.
  • 스테이블코인은 가격 변동성이 없으므로 리스크를 헤징 가능.
• 대출금으로 저평가 자산 투자:
  • 대출받은 금액을 성장 가능성이 높은 저평가된 자산에 투자.
  • 예: SOL을 담보로 대출받아 블루칩 NFT, 다른 암호화폐, 또는 탈중앙화 스테이킹 프로토콜에 재투자.

이점:

• 담보 자산(암호화폐)은 그대로 유지.
• 대출금을 활용한 추가 투자로 자산 증식 기회 창출.

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3. 수익성 극대화를 위한 전략

전략:

• 담보 자산 이자 수익 극대화:
  • 예치된 담보에서 발생하는 이자를 활용. 일부 프로토콜(Aave, Compound)은 담보 자산에도 이자를 지급합니다.
  • 예: SOL을 예치하고 대출 이자를 초과하는 이자 수익 발생.
• 레버리지 반복(Lending Loop):
  • 담보 → 대출 → 대출금으로 추가 담보 → 반복.
  • 이 전략은 높은 담보비율을 유지하면서 자산을 증식할 수 있음.

이점:

• 담보 자산에서 발생하는 이자와 대출금을 통해 자산을 기하급수적으로 증식 가능.
• 단, 이 전략은 시장 변동성이 낮을 때 유효.

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4. 리스크 관리 및 헤징

전략:

• 스테이블코인 비중 유지:
  • 전체 포트폴리오에서 스테이블코인의 비중을 늘려 암호화폐 가격 변동성을 상쇄.
  • 예: 대출로 받은 스테이블코인의 일부를 예치하여 이자 수익을 통해 이자 비용 상쇄.
• 옵션 및 파생상품 활용:
  • Deribit이나 GMX 같은 파생상품 플랫폼에서 옵션(예: PUT 옵션) 또는 선물(예: SHORT 포지션)을 활용해 담보 자산의 가격 하락에 대비.
• 다양화된 담보 자산 구성:
  • 담보로 사용하는 자산을 여러 암호화폐로 분산하여 특정 자산의 가격 하락 위험을 줄임.
  • 예: ETH와 BTC를 함께 담보로 사용.

이점:

• 암호화폐 가격 하락 시에도 손실 완화.
• 담보 가치 변동성 감소.

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5. 청산 방지 및 자동화 도구 활용

전략:

• 가격 경고 및 자동화 도구 사용:
  • 가격이 청산 위험 범위에 가까워지면 경고를 받을 수 있도록 알림 시스템 설정.
  • 일부 프로토콜(Aave, Instadapp)에서는 자동으로 추가 담보를 투입하거나 대출 상환을 실행하는 기능 제공.

이점:

• 가격 변동성을 빠르게 대응 가능.
• 수동 관리 부담 감소.

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6. 프로토콜 선택 및 최적화

전략:

• 이자율이 낮은 프로토콜 사용:
  • 낮은 대출 이자를 제공하면서 담보 자산에 이자를 지급하는 프로토콜 선택.
  • 예: Aave, Compound 등.
• 거버넌스 토큰 보상 활용:
  • 일부 프로토콜은 대출과 예치 활동에 대해 거버넌스 토큰(예: COMP, AAVE)을 추가로 지급.
  • 이 보상을 활용해 추가 수익 창출.

이점:

• 대출 비용 최소화.
• 추가적인 보상 수익 확보.

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예제: SOL 담보 & USDT 대출 전략

1. 담보: SOL $10,000어치 예치.
2. 대출: $4,000(40%) 대출받아 안전 마진 확보.
3. 대출금 활용:
   • $2,000은 USDT 예치하여 이자 수익 창출.
   • $2,000은 저평가 자산(예: DOT, AVAX 등) 또는 DeFi 스테이킹에 재투자.
4. 헤징:
   • USDT 일부로 SOL 가격 하락 시 대응하기 위해 PUT 옵션 구매.
   • SOL 가격 급락 시 추가 담보 투입 준비.
5. 수익 창출:
   • SOL 담보에서 발생하는 이자 + USDT 예치 수익 + 재투자 수익.
   • 모든 자산의 잠재적 성장이 포트폴리오 증식에 기여.

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결론

1. 안정성 확보:
   • 스테이블코인 활용, 담보비율 관리, 청산 방지 도구 사용.
2. 수익 극대화:
   • 담보 및 대출 자산의 이자 활용, 레버리지 반복.
3. 리스크 헤징:
   • 파생상품, 스테이블코인, 담보 분산.

위 전략을 병행하면, 자산을 증식하면서도 리스크를 효과적으로 헤징할 수 있습니다.

 

 

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