비트코인 고점 지표 - SOPR 지표 (Spent Output Profit Ratio)

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Bitcoin SOPR(The Spent Output Profit Ratio)

 

 

SOPR(Spent Output Profit Ratio) 지표는 비트코인 투자자들이 얼마나 이익 또는 손실을 보고 있는지 평가하기 위한 온체인 데이터 기반 지표입니다. 비트코인 네트워크의 모든 거래 데이터를 분석하여, 코인이 지출될 때 실현된 이익과 손실 비율을 계산하는 데 사용됩니다.

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SOPR의 정의와 계산

SOPR은 다음 공식으로 계산됩니다:

 

SOPR 계산 공식

• 판매 가격: 코인이 이동할 때의 시점에서의 가격.
• 구매 가격: 코인이 마지막으로 이동했을 때의 시점에서의 가격.

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SOPR의 해석

SOPR 값은 투자자들의 행동과 시장 심리를 이해하는 데 유용합니다:

1. SOPR > 1:
   • 코인이 이익을 내고 지출되고 있음을 의미합니다.
   • 투자자들이 평균적으로 이익을 실현하고 있음을 나타냅니다.
2. SOPR = 1:
   • 코인이 본전 상태에서 지출되고 있음을 의미합니다.
   • 구매 가격과 판매 가격이 동일합니다.
3. SOPR < 1:
   • 코인이 손실 상태에서 지출되고 있음을 의미합니다.
   • 투자자들이 손실을 감수하고 코인을 매도하고 있음을 나타냅니다.

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SOPR의 주요 활용 방법

SOPR은 시장의 과열 여부 또는 하락세를 예측하고, 비트코인 투자자 심리를 파악하는 데 중요한 역할을 합니다. 다음은 주요 활용 사례입니다:

1. 시장 조정과 반등 확인
   • SOPR이 1 아래로 떨어질 경우, 투자자들이 손실 상태에서 매도하고 있음을 나타내며, 이는 약세장을 시사합니다.
   • 그러나 SOPR이 1로 다시 회복하면, 매도 압력이 줄어들고 상승세로 돌아설 가능성이 있습니다.
2. 탐욕과 공포 판단
   • SOPR이 지속적으로 1 이상일 경우, 시장 참여자들이 수익을 실현하며 탐욕적인 상태를 반영합니다.
   • 반대로 1 미만으로 지속되면, 공포로 인해 손실 매도가 이루어지고 있을 가능성이 큽니다.
3. 강세장과 약세장 구분
   • 강세장에서는 SOPR이 1 이상에서 안정적으로 유지됩니다.
   • 약세장에서는 SOPR이 1 아래로 지속적으로 하락합니다.

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SOPR의 한계

1. 후행 지표
   • SOPR은 이미 발생한 거래 데이터를 기반으로 하기 때문에 시장 변화에 대한 선행 신호로 사용하기엔 제한적입니다.
2. 단독 사용 어려움
   • 다른 온체인 데이터 및 기술적 분석 도구와 함께 사용해야 보다 신뢰할 수 있는 예측이 가능합니다.
3. 거래소 외부 데이터 제외
   • SOPR은 온체인 데이터를 기반으로 하기 때문에, 거래소 내부에서 이루어진 거래는 포함되지 않습니다.

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결론

SOPR 지표는 비트코인 네트워크의 투자자 심리와 이익 실현 상태를 분석하는 데 매우 유용합니다. 특히 시장 조정과 반등 시점을 판단하는 데 도움을 줄 수 있으며, SOPR의 움직임을 통해 비트코인 가격 움직임의 단서를 얻을 수 있습니다. 그러나 다른 지표와 함께 사용하는 것이 중요하며, 투자 결정을 내릴 때는 항상 종합적인 분석이 필요합니다.

 

 

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